Инвестиции в акции по рекомендациям аналитиков  

  RSS

admin
Active Member
Присоединился: 2 месяца  назад
Сообщения: 8
08.05.2017 15:07  

Инвестиции в акции — меня всегда привлекала эта идея. Владеть частью компании, которая что-то там производит, реализует и получает прибыль, которой делится со своими акционерами. Согласитесь, недурная перспектива. Даже самая нехитрая стратегия «купил и держи», как правило, окупает себя на длительном промежутке времени. Ведь даже если компания не растет в стоимости, она регулярно платит дивиденды. В нашей стране, правда, не так уж и регулярно, но все-равно худо-бедно дивиденды приходят на счета акционеров.

 

Казалось бы, вот оно решение проблемы: собрал портфель и живи припеваючи, получая пассивный доход со своих вложений. Все бы хорошо, если бы не размер этих самых дивидендов. Конечно, бывают выплаты и по 20% на акцию, но средний размер отчислений, как правило, не превышает ставку банковского депозита, а доходность 8-9% считается очень даже приличной.

 

Другое дело, если покупать акции перспективных компаний, которые имеют веские основания для роста. При этом катализаторами могут быть самые разнообразные события: от сокращения внешнего долга и увеличения прибыли до эффективных управленческих решений и банального повышения рыночных цен на продукцию. Для этого специалисты изучают отчетность организаций и общую конъюнктуру рынка, а затем сопоставляя все факторы делают выводы о перспективности вложений в тот или иной актив.

 

Понятно, что для грамотной оценки компании требуются определенный опыт и знания. Не каждый имеет возможность и желание становиться экспертом в этой теме. Что касается меня лично, то и возможности вроде есть и образование позволяет, но вот сильного желания углубляться в эту тему пока не появилось.

 

Поэтому я решила воспользоваться помощью аналитиков, тем более как я уже писала сайт nashi-budni.ru ориентирован на рядовых граждан, желающих выгодно вложить свободные средства. Будем покупать акции по рекомендации специалистов, заодно и посмотрим на практике какие показатели на что влияют.

 

Конечно я не рискну сразу вкладывать реальные деньги, сначала проведем эксперимент и проверим компетентность аналитиков Промсвязьбанка. В этом банке у меня открыт брокерский счет, поэтому собственно выбор и пал на него, тем более, что рекомендации регулярно приходят на почту. Не будем откладывать в долгий ящик, начнем прямо сейчас. Посмотрим, какие рекомендации пришли за последнюю неделю и насколько далеко ушла цена со времени выхода отчета. Если стоимость не изменилась, будем брать бумагу в портфель, то есть покупать. Поехали!

 

10 апреля: Сбербанк и РусАл

 

Рекомендации Промсязьбанка буду выделять синим цветом:

 

Сбербанк (ПОКУПАТЬ) в I квартале увеличил чистую прибыль по РСБУ в 1,5 раза — до 155 млрд рублей

Сбербанк России в первом квартале 2017 года увеличил чистую прибыль по РСБУ в 1,54 раза — до 155 млрд рублей по сравнению со 100,4 млрд рублей за аналогичный период 2016 года, говорится в сообщении банка. В марте 2017 года Сбербанк получил чистую прибыль в размере 50,4 млрд рублей против 40,7 млрд рублей за аналогичный период 2016 года. Чистый процентный доход банка увеличился относительно первого квартала 2016 года на 4% и составил 281,1 млрд рублей. Активы Сбербанка в марте сократились на 1,2% — до 21,3 трлн рублей.

НАШЕ МНЕНИЕ: Сбербанк продемонстрировал хороший рост прибыли по итогам 1 кв. Такая динамика была обеспечена ростом чистого процентного дохода, но в большей степени продолжением политики сокращения отчисления в резервы (в 2,2 раза к 1 кв. 2015 года.). В целом по году мы ждем роста чистой прибыли Сбербанка по МСФО на 10-15%.

 

Хороший момент для покупки. Посмотрим как далеко ушла цена за неделю и не поздно ли приобретать актив.

 

SBER_17.04.2017
День выхода рекомендаций на графике отмечен вертикальной линией. Как видим, цена за неделю ушла ниже и предложила нам лучший уровень для входа. Поэтому покупаем SBER по 149.65 рублей за акцию.

 

Заводы РусАла (ПОКУПАТЬ) в I квартале снизили ж/д отгрузку алюминия на 0,5% — РЖД

Основные предприятия ОК РусАл по итогам I квартала 2017 г. снизили отгрузку алюминия по железным дорогам РФ на 0,5% по сравнению с аналогичным периодом 2016 г., до 802,9 тыс. тонн, говорится в материалах РЖД, с которыми ознакомился Интерфакс. На экспорт было отправлено 690,4 тыс. тонн алюминия, что на 6% меньше, чем годом ранее. Объем внутренней отгрузки вырос на 50%, до 112,5 тыс. тонн.

НАШЕ МНЕНИЕ: Данные РЖД по отгрузкам РусаАла не всегда совпадают с официальными данными компании. Тем не менее, вектор задают более или менее верно. В частности, по нашим оценкам в 2017 году компания должна была существенно нарастить поставки на внутренний рынок, что в целом и отражает статистика РЖД. В то же время, отгрузка на экспорт несколько замедлится. По данным РЖД в 1 кв. было зафиксировано падение, хотя ФТС по итогам января-февраля приводит данные о росте на 4,1%. По нашим оценкам, в 2017 году РусАл постарается увеличить выпуск алюминия, рассчитывая на восстановление внутреннего спроса, а также сохранения экспортных поставок. Однако если компания не будет это делать за счет своих активов в центральной части России, то рост производства может быть обеспечен только запуском второй очереди на Богучанском АЗ.

 

Русал_14.04.2017

 

График Русала показывает ту же картину. Покупаем по 277,1.

 

Рекомендации Промсвязьбанка от 11 апреля 2017 года: АЛРОСА и Детский мир

 

АЛРОСА (ПОКУПАТЬ) в марте реализовала алмазы и бриллианты на $567 млн, на 1% выше уровня 2016 г.

Общий объем продаж алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСА в марте 2017 года составил $566,6 млн, сообщила компания в понедельник. Это на 1% выше, чем за аналогичный период 2016 года и на 41% выше показателя февраля ($401,9 млн). Реализация алмазов АЛРОСА в марте 2017 года составила $554,2 млн, бриллиантов — $12,4 млн. В январе и феврале АЛРОСА реализовала алмазы и бриллианты на сумму около $767 млн.

НАШЕ МНЕНИЕ: АЛРОСА показывает неплохую динамику продаж. Компания не раскрывает физические объемы реализации (эти данные, скорее всего, будут в операционных показателях за 1 кв. 2017 года, т.е. 20 апреля). Тем не менее, экстраполяция выручки за январь-март 2017 года к годовому показателю свидетельствует о том, что выручка может быть выше наших прогнозов. По итогам 2017 года мы ожидаем продажи АЛРОСА в физическом выражении на уровне 40 млн карат, выручку в 5 млрд долл. (+6% к 2016 году).

 

Давайте посмотрим на график:

 

АЛРОСА

 

Если учитывать, что отчет аналитиков обычно выходит утром, то мы входим немного хуже, чем могли бы, но я думаю в деле инвестирования такая разница не принципиальна. Поэтому покупаем актив по цене 87,95.

 

Выручка Детского мира (ПОКУПАТЬ) в I квартале выросла на 26,8%, до 20,8 млрд руб.

Ритейлер Детский мир в I квартале 2017 года увеличил консолидированную выручку на 26,8%, до 20,8 млрд рублей с 16,4 млрд рублей в I квартале прошлого года. Продажи сопоставимых магазинов (LfL) выросли на 11,2% за счет роста числа чеков на 13,3% при снижении размера среднего чека на 1,9%, говорится в сообщении компании.

НАШЕ МНЕНИЕ: Детский мир несколько замедлил темпы роста выручки по сравнению с результатами 2016 года, когда рост был на уровне 30%, тем не менее, ее динамика по-прежнему высокая. В то же время, анализ показателя LfL свидетельствует о том, что рост доходов произошел за счет увеличения трафика, т.к. средний чек упал. Это свидетельствует о том, что пока говорить о хорошем потребительском спросе рано, т.к. трафик мог вырасти из-за переманивания его у конкурентов.

 

ДетскийМир_17.04.2017

 

ДетскийМир добавляем в наш экспериментальный портфель по 89,16 руб.

 

12 апреля: НОВАТЭК и Роснефть

 

НОВАТЭК (ДЕРЖАТЬ) в I кв. снизил добычу газа на 8,8%, жидких углеводородов — на 7,5%

НОВАТЭК в первом квартале текущего года снизил добычу газа на 8,8% по сравнению с тем же периодом 2016 года — до 15,72 млрд куб. м газа, сообщила компания. При этом реализация газа увеличилась на 5,5% и составила, по предварительным данным, 18,8 млрд куб. м. Добыча жидких углеводородов у компании также снизилась и составила в первом квартале 2 млн 967 тыс. тонн, что на 7,5% меньше, чем годом ранее. В целом, в первом квартале 2017 года товарная добыча углеводородов составила 127,7 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), что на 8,5% меньше, чем годом ранее. Суточная добыча углеводородов снизилась на 7,2% — до 1,42 млн бнэ.

НАШЕ МНЕНИЕ: Производственные показатели компании выглядят слабыми. НОВАТЭК и ранее демонстрировал снижение добычи газа, но компенсировал это хорошим ростом добычи жидких углеводородов. В 1 кв. падение коснулось и их. Сокращение производства частично нивелируется ростом объемов реализации газа, а также подъемом цен на мировых рынках, поэтому можно ожидать даже небольшого роста выручки по итогам 1 кв. 2017 года.

 

Поскольку мы только создаем инвестиционный портфель, держать нам нечего. Поэтому рекомендацию по НОВАТЭК пропускаем.

 

Роснефть (ПОКУПАТЬ) покупает у ННК актив в ХМАО за 40 млрд рублей с прицелом на Эргинское месторождение

Роснефть закрыла сделку покупки у «Независимой нефтегазовой компании» (ННК, принадлежит экс-президенту «Роснефти» Эдуарду Худайнатову) 100% «Конданефти» (Ханты-Мансийский автономный округ) примерно за 40 млрд рублей. Как говорится в сообщении «Роснефти», сделка получила необходимые одобрения Федеральной антимонопольной службы России (ФАС).

НАШЕ МНЕНИЕ: С точки зрения логистики и стратегии приобретение Конданефти – решение выгодное для Роснефти. Большая часть запасов компании подпадает под льготы по НДПИ. Потолок добычи ожидается в районе 5 млн т нефти в год, то есть около 2,4% от добычи Роснефти. С точки зрения стоимости – Роснефть приобрела Конданефть по цене менее 1 долл. за баррель, что является выгодным. Мы положительно оцениваем данную новость, хотя пока нет информации о финрезультатах компании Конданефть за 2016 г. и также непонятно была ли осуществлена покупка с долгом или без долга (на 2015 г. долг составлял 14,7 млрд руб.).

 

Роснефть

 

Роснефть — берем по 316,85 рублей за акцию.

 

Отчет PSB за 13 апреля: МТС, Мечел, Транснефть

 

МТС (ПОКУПАТЬ) может выплатить за 2016 год 15,6 руб. на акцию, всего — 31,17 млрд руб.

Совет директоров МТС рекомендовал годовому собранию акционеров утвердить дивиденды за 2016 в размере 15,6 рубля на обыкновенную акцию (31,2 рубля на ADR), говорится в сообщении компании. Общая сумма выплат, таким образом, может составить 31,17 млрд рублей. Собрание акционеров МТС для утверждения дивидендов запланировано на 29 июня. Список акционеров для участия в собрании будет составлен по данным реестра компании на 26 мая.

НАШЕ МНЕНИЕ: Трехлетняя дивидендная политика МТС, принятая в апреле 2016 года, устанавливает минимальный уровень выплат в 20 рублей на акцию по итогам календарного года. При этом целевым показателем являются выплаты на уровне 25-26 рублей на акцию. С учетом того, что за первое полугодие 2016 года МТС выплатила 11,99 рубля на обыкновенную акцию, компания вполне придерживается своей дивидендной политики. При этом ориентир в 25-26 руб. на акцию дает дивидендную доходность в 9-9,5% к текущей цене.

 

МТС инвестиции

 

МТС, мой любимый оператор связи :). Компания хорошая, берем без опасений — 272,85 за штуку.

 

Мечел (ПОКУПАТЬ) поставит китайской Baosteel 1 млн т угля до марта 2018 г

Мечел заключил контракт на поставку китайской сталелитейной компании Baosteel Resources (входит в China Baowu Steel) до 960 тыс. тонн коксующегося угля премиальных марок, добытого в Южной Якутии, с апреля 2017 года по март 2018 года, говорится в сообщении Мечела. Поставки будут осуществляться через принадлежащий Мечелу торговый порт Посьет. Цена будет определяться сторонами на ежемесячной основе. Объем поставок соответствует прошлогодним договоренностям.

НАШЕ МНЕНИЕ: В прошлом году Мечел направил в адрес Baosteel Resources 15% от всего объема коксующегося угля, реализованного третьим лицам. Продление контракта можно рассматривать с позитивной стороны, особенно с учетом возобновившегося роста цен на коксующийся уголь из-за наводнения в Австралии. Мы считаем, что Китай, дабы диверсифицировать поставки, может увеличить закупки из России.

 

Мечел покупка акций

 

Многие инвесторы считают Мечел проблемным и предпочитают обходить его стороной. Но мы не будем пока углубляться в анализ. Доверимся аналитикам Промсвязьбанка и купим компанию по цене 158,35 рублей за акцию.

 

Менеджмент Транснефти (ПРОДАВАТЬ) будет предлагать собственнику утвердить дивиденды за 2016г в размере 25% от МСФО

Менеджмент Транснефти будет предлагать государству — основному собственнику компании — установить дивиденды за 2016 год в размере 25% от чистой прибыли по МСФО.

НАШЕ МНЕНИЕ: Пока не известно, каким будет распределение прибыли по типам акций. В то же время менеджмент компании сообщил, что будет рекомендовать акционеру начислить одинаковый размер дивидендов на каждую акцию. Если исходить из этого сценария, то выплаты на привилегированные акции могут составить 8 199 руб., что дает дивидендную доходность в 4,8% к текущей цене.

 

Пока воздержусь от непокрытых продаж, потому что это по сути плечо. Тему плечей я как-нибудь разберу отдельно, а сейчас просто скажу, что любая непокрытая продажа несет в себе неограниченный риск. Ведь покупая акцию вы не можете потерять больше, чем вложили. А вот в случае с заемными бумагами всегда есть риск залезть в деньги брокера. Например, если стоимость акций увеличится в разы. Если бы в нашем портфеле были бумаги Транснефти, то мы просто зафиксировали бы прибыль. Ну а пока просто наблюдаем.

 

Транснефть акции

 

Да и вообще вряд ли бы я смогла приобрести эту бумагу в реале. Посмотрите на цены 172 тысячи рублей за одну акцию. Жесть.

 

14 апреля: Polymetal, Газпром, Северсталь

 

Polymetal (ДЕРЖАТЬ) готов в 2017 г. направить на дивиденды весь FCF

Polymetal в 2017 году готов направить на дивиденды весь свободный денежный поток (FCF). Для выплат кредиторам свой FCF компания использовать не собирается. Вместо этого Polymetal будет привлекать «новые кредиты для рефинансирования старых».. Новая дивидендная политика Polymetal подразумевает выплату 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО.

НАШЕ МНЕНИЕ: По оценкам FCF компании по итогам 2017 года может быть на уровне 277 млн долл., а чистая прибыль – 450 млн долл. Таким образом, если Polymetal направит на дивиденды весь FCF, это будет почти на уровне 50% от чистой прибыли, т.е. согласуется с дивидендной политикой. Исходя из текущей цены акции компании, дивидендная доходность по ним может составить 4,7%.

Северсталь (ДЕРЖАТЬ) в I квартале снизила выплавку стали на 2%, до 2,86 млн тонн

Северсталь в первом квартале 2017 года снизила производство стали на 2% к предыдущему кварталу — до 2,86 млн тонн, говорится в сообщении компании. Консолидированные продажи стальной продукции снизились на 9% к предыдущему кварталу и составили 2,53 млн тонн. Доля экспортных продаж выросла до 42% по сравнению с 38% в предыдущем квартале. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью в структуре консолидированных продаж компании достигла 44% против 40% кварталом ранее.

НАШЕ МНЕНИЕ: На фоне высокой базы 4 кв. 2016 года снижение продаж выглядит вполне закономерным. Отметим, что относительно 1 кв. 2016 года Северсталь показала увеличение реализации на 3%. Позитивным моментов является хороший рост цен реализации (в среднем на 9-18%), что полностью нивелирует сокращение физических объемов реализации. Правда, в 3-4 кв. мы ждем коррекции цен на стальной прокат, в 1 кв. 2017 года они, скорее всего, будут максимальными за год.

 

Полиметалл и Северсталь рекомендуют держать — проходим мимо.

 

Правление Газпрома (ПОКУПАТЬ) подтвердило желание выплатить за 2016 г. по 7,89 руб./ао — Минфин ждет по 18,86 руб

Правление Газпрома в четверг на заседании по вопросам годового собрания подтвердило свое намерение рекомендовать совету директоров и годовому собранию выплатить дивиденды за 2016 год в размере 7,89 рубля на акцию (на уровне предыдущего года), сообщила пресс-служба Газпрома. В федеральный бюджет на текущий год заложены куда более высокие ожидания — 18,86 рубля на акцию (из расчета 50% от чистой прибыли по МСФО). С учетом предварительных оценок аналитиков прибыли Газпрома за 2016 год, предложения менеджмента Газпрома составляют порядка 20% прибыли по МСФО.

НАШЕ МНЕНИЕ: Мы считаем, что и в это раз Газпрому удастся выплатить дивиденды меньше, чем это заложено Минфином в бюджет. Компания сможет аргументировать свою позицию ростом инвестиций на строительство трубопроводов (Сила Сибири, СЕГ-2, Турецкий поток). Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании и объявленного правлением уровня выплат, дивидендная доходность бумаг Газпрома оценивается в 6,3%.

 

А вот Газпром аналитики рекомендуют к покупке. Что мы и сделаем, правда цена уже немного ушла вверх по сравнению с пятницей — 123,88 руб.

 

Инвестируем в Газпром

 

Вот так сейчас выглядит наш инвестиционный портфель:

 

Актив Код бумаги Стоимость покупки Текущая цена Стоимость продажи Текущий результат Итоговый результат
Сбербанк

SBER

149,65

       
Русал

RUALR

277,1        
АЛРОСА

ALRS

87,95        
ДетскийМир

DSKY

89,16

       
Роснефть

ROSN

316,85        
МТС

MTSS

272,85

       
Мечел

MTLR

158,35        
Газпром

GAZP

123,88        

По мере выхода новых очетов таблица будет дополняться. Какие-то акции будут покупаться, какие-то — продаваться. Посмотрим, что из этого выйдет 🙂 .


ОтветитьЦитата
admin
Active Member
Присоединился: 2 месяца  назад
Сообщения: 8
08.05.2017 15:50  

Сегодня появился новый кандидат в наш инвестиционный портфель. Надо сказать, что аналитические обзоры приходят ежедневно, но на этой неделе практически все рекомендации были с отметкой "ДЕРЖАТЬ". Поскольку держать нам пока особо нечего, я их пропускаю. Если кому-то будет интересно получать сквозную информацию по всем акциям, отпишитесь в комментах. А пока я буду выкладывать только кандидатов на покупку и все, что касается уже приобретенных бумаг.

Настроение на глобальных рынках

По данным ПСБ, глобальные рынки находятся во власти негативных эмоций. На фоне возросшей волатильности сырьевых активов и геополитических рисков инвесторы предпочитают выходить из рисковых активов. Также опасения вызывает политическая неопределенность в Европе на фоне отставки премьер-министра Терезы Мэй, а также в преддверии выборов во Франции. Кроме этого инвесторов напрягает неспособность Трампа договориться с Конгрессом, которая может стать причиной прекращения финансирования правительства США. Поэтому на фоне общей неопределенности вполне резонно выглядит растущий спрос на драгоценные металлы и другие защитные активы.

Какие возможности в таких условиях предоставляет российский фондовый рынок?

В условиях снижения аппетита инвесторов к риску наиболее перспективно выглядят активы с высокой дивидендной доходностью. Как правило, к ним относятся бумаги компаний, не входящих в круг «голубых фишек». Например, дивидендную доходность более 10% в текущем году могут принести привилегированные акции Башнефти. Вот что про них пишут эксперты:

Префы Башнефти (ПОКУПАТЬ) росли на максимум с февраля на дивидендных ожиданиях

Привилегированные акции Башнефти вырастали вчера на 6,9%, максимальными темпами с 1 февраля, после комментариев главы Башкортостана Рустэма Хамитова о сохранении дивидендов за 2016г на уровне 2015г. НАШЕ МНЕНИЕ: Дивиденды 2015 г. составили 164 руб./акцию. Если и в 2016 г. они сохранятся такими же, то дивидендная доходность по бумагам Башнефти (по префам) будет весьма привлекательной для инвесторов. Так, по данным на закрытие вчерашнего дня она может составить 13,8%. Экс-дивидендная дата наступает 14 июля. Мы рекомендуем покупать префы Башнефти под дивиденды.

Как видим цена пока не далеко ушла по сравнению со вчерашним днем, поэтому смело покупаем по 1192 рубля за акцию.

Подведем промежуточные итоги

Итак, посмотрим как выглядит наш инвестиционный портфель на текущую дату.

Актив Код бумаги Стоимость покупки Текущая цена Стоимость продажи Текущий результат Результат в процентах
Сбербанк

SBER

149,65

158,32

  8,67 5,79
Русал

RUALR

277,1

265,1

  -12 -4,33
АЛРОСА

ALRS

87,95

89,66

  1,71 1,94
ДетскийМир

DSKY

89,16

89,50

  0,34 0,38
Роснефть

ROSN

316,85

316,25

  -0,6 -0,19
МТС

MTSS

272,85

264,95

  -7,9 -2,9
Мечел

MTLR

158,35

148,75

  -9,6 -6,06
Газпром

GAZP

123,88

121,97

  -1,91 -1,54
Башнефть ап

BANEP

1192

1187

  -5 -0,42
ИТОГО           -0,81

Пока небольшой убыток. Ну что же, инвестирование - дело не скорое. Будем ждать развития событий.

Отредактировано:3 недели  назад

ОтветитьЦитата
admin
Active Member
Присоединился: 2 месяца  назад
Сообщения: 8
08.05.2017 15:55  

Главным героем сегодняшнего дня будет Х5 Retail Group. В России она представлена такими розничными сетями, как «Пятерочка» и «Перекресток».

Выручка Х5 (ПОКУПАТЬ) в I квартале выросла на 26,4%, до 291,48 млрд рублей

Х5 Retail Group в I квартале 2017 года увеличила розничную выручку на 26,4% по сравнению с I кварталом 2016 года, до 291,48 млрд рублей. В марте рост выручки ускорился до 27,9% с 23,8% в феврале и 27,4% в январе. Продажи сопоставимых магазинов ритейлера (LfL) выросли на 7,3% за счет повышения среднего чека на 2,6% и роста покупательского трафика на 4,6%, говорится в сообщении Х5.

НАШЕ МНЕНИЕ: Темпы роста выручки Х5 замедлились относительно 4 кв. 2016 года, но динамика находится на уровне аналогичного периода прошлого года. При этом, несмотря на замедление, сама динамика показателя остается на высоком уровне, что позволяет компании сохранять лидерство по этому показателю среди крупных российских ритейлеров.

Как видим, оценка экспертов весьма оптимистична, жалко только, что акции X5 торгуются только на лондонской бирже.

Также нужно отметить положительную оценку Сбербанка и Алроса, ценные бумаги которых мы держим с начала эксперимента.

Сбербанк (ПОКУПАТЬ) выплатит 6 руб. на акцию за 2016 год

Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал дивиденды за 2016 год в размере 6 рублей на акцию. «Было принято решение о выплате дивидендов в размере 25% от нашей чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности на базе отчетности группы Сбербанка, так как у нас положено это делать в соответствии с основными направлениями нашей дивидендной политики», — сказал Г.Греф в четверг журналистам. По его словам, 25% от суммы чистой прибыли по МСФО группы соответствуют 27% от суммы чистой прибыли по российским стандартам бухгалтерского учета Сбербанк России.

НАШЕ МНЕНИЕ: Чистая прибыль Сбербанка по МСФО за 2016 год составила 541,9 млрд рублей. Таким образом, при планке дивидендов в 25% от чистой прибыли на выплаты может быть направлено около 135 млрд рублей. Исходя из текущей рыночной стоимости акций Сбербанка, дивидендная доходность по АО составит 3,8%, по АП – 5,1%. По итогам 2017 года мы ждем роста прибыли Сбербанка на 10-15%, аналогичным может быть и увеличение дивидендов.

Сбербанк ао инвестиции

АЛРОСА (ПОКУПАТЬ) в I квартале реализовала 14,1 млн карат при добыче 8,9 млн карат, выручка — $1,3 млрд

Добыча АЛРОСА в I квартале 2017 года составила 8,9 млн карат, что на 9% выше показателя сопоставимого периода прошлого года, говорится в сообщении компании. По сравнению с предыдущим кварталом производство сократилось на 7%. АЛРОСА подтвердила производственный прогноз на 2017 года на уровне 39,2 млн карат (5%-ный рост к 2016 году, когда добыча была снижена из-за негативных рыночных кондиций).

НАШЕ МНЕНИЕ: АЛРОСА реализовала 5,2 млн карат из своего стока, тем самым увеличив продажи на 40%. Это позволило нарастить выручку на 62%, причем на фоне снижения средней цены реализации на 8%. Это произошло благодаря увеличению в структуре продаж алмазов ювелирного качества. В целом, мы сохраняем позитивный взгляд на акции компании, а операционные показатели отмечаем как сильные.

Акции АЛРОСА

На графиках видно, что обе бумаги подросли в последние два дня. В общем кто не купил, самое время брать.

В заключение посмотрим состояние нашего экспериментального инвестиционного портфеля на текущий момент.

Актив Код бумаги Стоимость покупки Текущая цена Стоимость продажи Текущий результат Результат в процентах
Сбербанк

SBER

149,65

159,59

  9,94 6,64
Русал

RUALR

277,1

274,5

  -2,6 -0,94
АЛРОСА

ALRS

87,95

93,20

  5,25 5,97
ДетскийМир

DSKY

89,16

90,48

  1,32 1,48
Роснефть

ROSN

316,85

317,40

  0,55 0,17
МТС

MTSS

272,85

266,55

  -6,3 -2,31
Мечел

MTLR

158,35

148,74

  -9,61 -6,07
Газпром

GAZP

123,88

123

  -0,88 -0,71
Башнефть ап

BANEP

1192

1191

  -1 -0,08
ИТОГО           0,46

ОтветитьЦитата
admin
Active Member
Присоединился: 2 месяца  назад
Сообщения: 8
08.05.2017 15:57  

Последний аналитический обзор Промсвязьбанка предлагает нам новые горизонты для инвестирования (начало инвестиционного эксперимента смотри здесь). Сегодня речь пойдет о бумагах Яндекса и Аэрофлота. Посмотрим, как оценивают эксперты эти две компании.

 

Группа Аэрофлот (ПОКУПАТЬ) увеличила перевозки в марте на 14,5%, до 3,7 млн человек — компания

Группа Аэрофлот увеличила перевозки в марте на 14,5%, до 3,7 млн человек,
говорится в сообщении компании. За три месяца 2017 г. перевозки группы выросли
на 14,2%, до 10,3 млн пассажиров. Авиакомпания Аэрофлот в марте 2017 г. перевезла
2,5 млн человек, что на 11,8% больше по сравнению с тем же месяцем прошлого года.
За три месяца авиакомпания Аэрофлот перевезла 7 млн пассажиров, что на 12,6%
больше, чем за аналогичный период прошлого года.

НАШЕ МНЕНИЕ: Динамика показателей группы Аэрофлот уступает показателю в
целом по сектору (в марте перевозки в целом по РФ увеличились на 19,5%). При этом
показатели самого Аэрофлота еще более слабые. Тем не менее, рост перевозок
можно рассматривать как позитивный фактор и он должен позитивно отразиться на
финансовых результатах Аэрофлота в 2017 году.

 

Покупаем акции Аэрофлота

 

Согласно отчету аналитики невысоко оценивают Аэрофлот относительно других предприятий сектора, но все равно рекомендуют покупать, ожидая рост прибыли по итогам текущего года. Ну что же, поверим экспертам и добавим в наш экспериментальный портфель акции Аэрофлота по текущей стоимости 175,85 р.

 

Яндекс (ПОКУПАТЬ) ищет покупателя на миноритарный пакет Яндекс.Такси

Яндекс.Такси привлек JP Morgan в качестве консультанта по продаже миноритарной
доли в сервисе, сообщает газета Коммерсантъ со ссылкой на источники в
инвест-сообществе. По данным издания, в результате сделки компания хочет
привлечь $150-200 млн. По текущей оценке UBS, стоимость Яндекс.Такси составляет
$1,2 млрд. Привлечение $150-200 млн по такой оценке может подразумевать
продажу 12,5-16,7% компании.

НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из оценки Яндекс.Такси он оценен в 15% от текущей
капитализации самого Яндекса, при том что вклад в выручку этого сервиса по итогам
2016 года было на уровне 3%. В целом, мы рассматривает данную новость как
позитивную, т.к. хорошая оценка Яндекс.Такси раскрывает стоимость активов
компании, которая не учитывается инвесторами.

 

Если я правильно поняла смысл последнего абзаца, то Яндекс недооценен инвесторами как минимум в 5 раз 🙂 . Ну не знаю, мне кажется здесь можно предположить и другой вариант. Например, что Яндекс.Такси не самый лучший проект компании и не дотягивает до средней прибыльности как минимум в 5 раз :)). Время покажет, а пока для чистоты эксперимента покупаем бумаги Яндекса по 1520 руб.

 

Покупаем акции Яндекса

 

Да уж, хорошо сегодня подросли. Надо было сразу после выхода отчета покупать…

 

Новости по другим бумагам нашего инвестиционного портфеля

 

Также сегодня вышли рекомендации по другим нашим активам:

 

EBITDA Мечела (ДЕРЖАТЬ) в IV квартале выросла в 1,5 раза, до 24,6 млрд руб.

Показатель EBITDA Мечела в IV квартале 2016 года по МСФО составил 24,6 млрд рублей, увеличившись в 1,5 раза относительно III квартала, говорится в отчетности компании. Чистая прибыль за IV квартал составила 1,6 млрд рублей против убытка в 2,7 млрд рублей за предыдущий квартал. EBITDA в 2016 году выросла на 45% — до 66,2 млрд рублей, рентабельность по EBITDA достигла 24% (в 2015 году — 18%). По итогам года Мечел впервые с 2011 года получил чистую прибыль, приходящуюся на акционеров, в размере 7,1 млрд рублей (против убытка в 115 млрд рублей годом ранее). Выручка выросла на 9% относительно предыдущего года — до 276 млрд рублей. Выручка в IV квартале увеличилась на 20% и достигла 79,7 млрд рублей.

НАШЕ МНЕНИЕ: Мечел продемонстрировал по итогам года и особенно 4 кв. 2016 года
сильные результаты. Такая динамика обеспечена скачком цен на коксующийся уголь в
конце года, когда он подорожал почти в з раза со 100 $/т, до 315 $/т. В целом, 1-ое
полугодие 2017 года также будет хорошим для Мечела, т.к. цены на уголь после снижения до 150 $/т, вновь подскочили к 300 $/т и сейчас откатились к 250 $/т. Мы ожидаем отката цен во 2-ом полугодии до 150 $/т, но и этот уровень позволяет Мечелу генерировать неплохой денежный поток.

 

Кроме этого, рекомендация «ДЕРЖАТЬ» касается акций ВТБ, ММК, Акрон и НОВАТЭК. Но поскольку в нашем портфеле этих бумаг пока нет, подробно их рассматривать не будем.

 

Подведем итоги

 

А теперь самое интересное, оценим результаты:

 

Актив Код бумаги Стоимость покупки Текущая цена Стоимость продажи Текущий результат Результат в процентах
Сбербанк

SBER

149,65

164,69   15,04 10,05
Русал

RUALR

277,1 294,2   17,1 6,17
АЛРОСА

ALRS

87,95 96,75   8,8 10,01
ДетскийМир

DSKY

89,16

90   0,84 0,94
Роснефть

ROSN

316,85

318,35

  1,5 0,47
МТС

MTSS

272,85

274,40

  1,55 0,57
Мечел

MTLR

158,35

167,1

  8,75 5,53
Газпром

GAZP

123,88

133,41

  9,53 7,69
Башнефть ап

BANEP

1192

1234,5

  42,5 3,57
Аэрофлот

AFLT

175,85 175,85   0 0
Яндекс

YNDX

1520 1520   0 0
ИТОГО           4,09

Пока все идет хорошо. Правда нет еще ни одной закрытой сделки, но текущее положение дел мне нравится. Посмотрим что будет дальше…


ОтветитьЦитата
admin
Active Member
Присоединился: 2 месяца  назад
Сообщения: 8
08.05.2017 16:02  

Не успели мы вчера купить Яндекс с Аэрофлотом, как сегодня на очереди еще три эмитента. Рассмотрим подробнее новых кандидатов в инвестиционный портфель.

 

Татнефть (ПОКУПАТЬ) может направить на дивиденды около 50% от прибыли по МСФО, по 22,81 руб. на акцию

Совет директоров Татнефти рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам 2016 года в размере 22,81 рубля на все виды акций, сообщает пресс-служба компании. Это в совокупности составляет около 50% прибыли за 2016 год по МСФО, или 50,62% чистой прибыли по РСБУ, отмечается в пресс-релизе.

НАШЕ МНЕНИЕ: Татнефть выплатит дивиденды больше, чем ожидалось и предполагает ее дивидендная политика. Это позитивный сигнал для акций компаний. Исходя из текущей рыночной стоимости бумаг компании, дивидендная доходность по
привилегированным акциям составит 9,7%, по обыкновенным – 6,3%.

 

Татнефть акции

 

Да, рост очевиден. С утра можно было взять и по лучшему курсу, но ничего не поделаешь. Для чистоты эксперимента будем брать текущую цену из терминала — 377 рублей за акцию.

 

Норникель (ПОКУПАТЬ) в I квартале снизил выпуск никеля на 16%, меди — увеличил на 8%, снизил производство палладия на 14%, платины сократился — на 24%

Норильский никель в I квартале 2017 года произвел 53,487 тыс. тонн никеля, что на
16% меньше уровня аналогичного периода прошлого года, сообщила ГМК в четверг.
Выпуск меди, наоборот, возрос на 8%, составив 94,191 тыс. тонн. В январе-марте
2017 г компания произвела 553 тыс. тройских унций палладия, что на 14% ниже
уровня аналогичного периода 2016 года, выпуск платины также сократился — на 24%,
до 130 тыс. унций.

НАШЕ МНЕНИЕ: В целом мы негативно оцениваем операционные показатели
компании по итогам 1-го квартала. Падение связано с высокой базой прошлого года,
т.к. ГМК закрыли Никелевый завод в 3 кв. 2016 года, а также увеличением
переработки отработанной руды (с меньшим содержанием металлов и более
затратным процессом их получения) и снижением закупок на переработку со
стороны. Результаты первого квартала и продолжение его тенденций в дальнейшем
может негативно отразиться на достижении годовых прогнозных показателей.
Менеджмент дает оценки их пересмотра на 3% в сторону снижения, но она может
быть и больше.

 

Странная какая-то рекомендация. Что-то я не увидела в отчете поводов для покупки этой бумаги. Поэтому подождем пока до появления более внятных комментариев.

 

Акционеры Московской биржи (ПОКУПАТЬ) утвердили выплату дивидендов за 2016 г. в размере 7,68 руб. на акцию

Акционеры Московской биржи утвердили выплату дивидендов по итогам 2016 года в
размере 7,68 рубля на акцию, сообщил корреспондент Интерфакса с годового
собрания акционеров компании. Всего на выплату дивидендов биржа направит 17,5
млрд рублей, что составляет 69,3% чистой прибыли по МСФО за 2016 год. Дата, на
которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, — 16 мая.

НАШЕ МНЕНИЕ: Несмотря на снижение чистой прибыли на 9,6%, биржа увеличила
выплаты на 8%, повысив payout ratio c 58,2% до 69,3%. Исходя из текущей рыночной
стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним составит 6,7%.

 

График Московской биржи

 

Покупаем Московскую биржу по 115,05 руб.

 

Также аналитический отдел Промсвязьбанка снова рекомендует покупать Яндекс и Газпром, мотивируя это хорошими финансовыми показателями.

 

Яндекс (ПОКУПАТЬ) в I квартале увеличил выручку на 25%, до 20,7 млрд руб., выше прогноза

Выручка «Яндекса» по US GAAP в I квартале 2017 года составила 20,7 млрд рублей, что на 25% больше показателя за аналогичный период 2016 года, говорится в сообщении
компании. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 19%, до 6,9 млрд рублей.
Рентабельность показателя EBITDA в I квартале составила 33% против 35% годом ранее. Скорректированная чистая прибыль выросла на 18%, до 3,7 млрд рублей.

НАШЕ МНЕНИЕ: Результаты компании оказались сильнее ожиданий рынка. Наиболее впечатляющий результат показал сервис «Яндекс.Такси», который в 1 кв. показал рост количества поездок на 484%, а выручка поднялась на 75%. По всем остальным сервисам компании также зафиксирован двузначный рост выручки. Количество поисковых запросов (search queries) выросло за 1 кв. на 2% г/г. Средняя цена за клик (cost per click) за отчетный период выросла на 10%. Расходы на привлечение трафика возросли на 16% г/г, до 3,9 млрд рублей (19,1% от выручки). Затраты на развитие продуктов увеличились на 17%, до 4,5 млрд рублей (21,9% от выручки), в том числе из-за роста зарплат и найма новых сотрудников в 2016 году. Мы высоко оцениваем результаты Яндекса.

 

Прибыль Газпрома (ПОКУПАТЬ) в 2016 г. выросла на 21% на курсовых разницах, FCF в IV кв. вышел в плюс

Чистая прибыль «Газпрома» по МСФО за 2016 год составила 951,6 млрд рублей по
сравнению с 787 млрд рублей годом ранее (на 21,% выше), сообщила компания.
Выручка компании за год составила 6,111 трлн рублей по сравнению с 6,073 трлн
рублей годом ранее (выше на 0,6%). Показатель EBITDA за год упал на 25% и,
согласно расчетам «Интерфакса», составил 1 трлн 297,1 млрд рублей.

НАШЕ МНЕНИЕ: Газпрому удалось в 2016 г. получить доход в размере 453,7 млрд
руб. от курсовых разниц, тогда как в 2015 г. напротив был убыток в 464 млрд руб. Это
способствовало росту чистой прибыли компании. Также отметим, что уменьшился
резерв под обесценение активов на 33% и составил 143,87 млрд рублей. FCF Газпрома
в 4 кв. наконец вышел в плюс, составив 95,1 млрд руб. (после 2-х кв. подряд
отрицательного результата). Чистая сумма долга в 2016 году снизилась на 7% — до 1,9
трлн руб. Результаты Газпрома оказались чуть лучше консенсуса рынка. Интригой
остается размер дивидендных выплат. Маловероятно, что монополия сможет
выполнить директиву правительства и отправить 50% от чистой прибыли. Наиболее
вероятным считаем дивиденд порядка 9-10 руб./акцию, то есть 25-35% от прибыли,
что дает доходность около 6,7-7,5%. Мы умеренно позитивно оцениваем отчетность
Газпрома за 2016 г.

 

По идее при повторных рекомендациях можно было бы добавляться к уже имеющимся позициям, но пока не будем, чтобы не путаться. Текущим моментом можно воспользоваться тем, кто еще не купил эти бумаги.

 

Вот таким насыщенным получился конец недели. Ну и в заключение посмотрим на результаты:

 

Актив Код бумаги Стоимость покупки Текущая цена Стоимость продажи Текущий результат Результат в процентах
Сбербанк

SBER

149,65

165,20   15,55 10,39
Русал

RUALR

277,1 295   17,9 6,46
АЛРОСА

ALRS

87,95 98,11   10,16 11,55
ДетскийМир

DSKY

89,16

90,47   1,31 1,47
Роснефть

ROSN

316,85

317,25

  0,4 0,13
МТС

MTSS

272,85

273,85

  1 0,37
Мечел

MTLR

158,35

177,77

  19,42 12,26
Газпром

GAZP

123,88

136,75

  12,87 10,39
Башнефть ап

BANEP

1192

1260

  68 5,7
Аэрофлот

AFLT

175,85 175,75   -0,1 -0,06
Яндекс

YNDX

1520 1534,5   14,5 0,95
Татнефть

TATN

377

377   0 0
МосБиржа

MOEX

115,05 115,05   0 0
ИТОГО           4,59

 


ОтветитьЦитата
admin
Active Member
Присоединился: 2 месяца  назад
Сообщения: 8
08.05.2017 16:04  

Продолжаем наполнять активами наш инвестиционный портфель. Сегодня аналитики Промсвязьбанка делают ставки на акции М.Видео.

М.Видео (ПОКУПАТЬ) получило оферту на выкуп акций, срок действия — до 10 июля

Оферта кипрской Lagranolia Holdings Ltd на выкуп акций М.Видео 28 апреля поступила в компанию, срок ее действия — до 10 июля, говорится в сообщении ритейлера. Как сообщалось ранее, выкуп предлагается по цене $7 за акцию. Оплата будет в рублях по курсу на 29 марта 2017 года (56,936 рубля за доллар). Оферта выставлена в отношении 179 млн 768 тыс. 227 ценных бумаг ритейлера. Таким образом, на их выкуп может быть направлено 10,2 млрд рублей.

НАШЕ МНЕНИЕ: Цена оферты компании на 4,4% выше текущей рыночной стоимости акций М.Видео и ее уровень соответствует предыдущим, т.к. оферта миноритарным акционерам по той же цене — обязательное условие закрытия сделки. После Сафмар, скорее всего, консолидирует пакет в 100%. Напомним, что ранее ФАС одобрил покупку Сафмаром М.Видео с минимальными предписаниями.

Выкуп акций М.Видео

Таким образом выкуп бумаг М.Видео запланирован по 398,5 рублей. Текущая цена — 382,2 рубля. То есть на текущий момент мы имеем все шансы получить 4,2 % прибыли за короткий срок. Покупаем.

Текущее состояние инвест-портфеля:

Актив Код бумаги Стоимость покупки Текущая цена Стоимость продажи Текущий результат Результат в процентах
Сбербанк

SBER

149,65

166,64   16,99 11,35
Русал

RUALR

277,1 288   10,9 3,93
АЛРОСА

ALRS

87,95 98,13   10,18 11,57
ДетскийМир

DSKY

89,16

92   2,84 3,19
Роснефть

ROSN

316,85

316

  -0,85 -0,27
МТС

MTSS

272,85

276

  3,15 1,15
Мечел

MTLR

158,35

170,05

  11,7 7,39
Газпром

GAZP

123,88

136,52

  12,64 10,2
Башнефть ап

BANEP

1192

1273

  81 6,8
Аэрофлот

AFLT

175,85 180   4,15 2,36
Яндекс

YNDX

1520 1549   29 1,91
Татнефть

TATN

377

371,35   -5,65 -1,5
МосБиржа

MOEX

115,05 117,30   2,25 1,96
М.Видео

MVID

382,2 382,2   0 0
ИТОГО           ­4,29

ОтветитьЦитата
admin
Active Member
Присоединился: 2 месяца  назад
Сообщения: 8
25.05.2017 18:50  

Встречаем нового кандидата на покупку:

Совет директоров РусГидро (ПОКУПАТЬ) рекомендовал дивиденды за 2016г в 4,66 коп. на акцию

Совет директоров РусГидро предложил акционерам на годовом собрании утвердить выплату дивидендов в размере 4,66 копейки на обыкновенную акцию, сообщила компания. Точный объем выплаты дивидендов на одну ценную бумагу составляет 0,0466245 руб. Годовое собрание акционеров компании пройдет 26 июня, реестр закроется 2 июня. НАШЕ МНЕНИЕ: РусГидро направит на выплаты дивидендов половину чистой прибыли по МСФО. Объем выплат превысит показатель прошлого года на треть. Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним оценивается в 5,6%.

 

Акции РусГидро

Покупаем РусГидро по текущей цене 0,8238. И, как обычно, посмотрим, что у нас получается на текущий момент:

 

Актив

Код бумаги

Стоимость покупки

Текущая цена

Стоимость продажи

Текущий результат

Результат в процентах

Сбербанк

SBER

149,65

163,95

 

14,3

9,56

Русал

RUALR

277,1

271,2

 

-5,9

-2,13

АЛРОСА

ALRS

87,95

89,97

 

2,02

2,3

ДетскийМир

DSKY

89,16

92

 

2,84

3,19

Роснефть

ROSN

316,85

306,05

 

-10,8

-3,41

МТС

MTSS

272,85

242,45

 

-30,4

-11,14

Мечел

MTLR

158,35

151,70

 

-6,65

-4,2

Газпром

GAZP

123,88

121,58

 

-2,3

-1,86

Башнефть ап

BANEP

1192

1245

 

53

4,45

Аэрофлот

AFLT

175,85

195,85

 

20

11,37

Яндекс

YNDX

1520

1588

 

68

4,47

Татнефть

TATN

377

389,50

 

12,5

3,32

МосБиржа

MOEX

115,05

99,80

 

-15,25

-13,26

М.Видео

MVID

382,2

386,9

 

4,7

1,23

РусГидро

HYDR

0,8238

0,8238

 

0

0

ИТОГО

 

 

 

 

 

0,26

 

Результат пока нулевой, ехаем дальше 🙂

Отредактировано:19 часов  назад

ОтветитьЦитата
  
Работает

Пожалуйста, Вход или Зарегистрироваться